DRE Structure — AXIS / PD (padrão SaaS NASDAQ-grade)¶

Estrutura de DRE no padrão de empresas tech públicas (HubSpot/Atlassian/Shopify S-1). Status: template definido, dados aguardam fechamento atualizado. Fonte futura: definir com Felipe quando arquivo atualizado existir (Mar/26 está desatualizado).

Princípio (mindset NASDAQ)¶

DRE de tech pública obedece 4 princípios:

1. Receita segmentada por tipo — Subscription (recorrente) vs Professional Services (one-time) vs Other. Investidor pune empresa que mistura.
2. Cost of Revenue ≠ OpEx — separar o que é custo direto de servir o cliente (hosting, partner platforms, customer support direto) do que é OpEx funcional.
3. OpEx por função, não por natureza — Sales & Marketing (S&M), Research & Development (R&D), General & Administrative (G&A). Cada uma é uma alavanca de gestão independente.
4. GAAP + Non-GAAP + métricas SaaS — Operating Income GAAP é o ponto de partida. Adjusted EBITDA + Rule of 40 + Net Revenue Retention são o que o mercado realmente olha.

P&L — Profit & Loss (formato S-1)¶

Template mensal (em R$)¶

                                                Mês XX/AA   % Rev.
─────────────────────────────────────────────────────────────────
REVENUE
  Subscription Revenue
    Clinics Segment                              _______     __%
    Other Recurring                              _______     __%
  Professional Services Revenue                  _______     __%
  ─────────────────────────────────────────────
  TOTAL REVENUE                                  _______    100,0%

COST OF REVENUE
  Third-party Platforms (delivery)               _______
    CRM Cadencia (CRM/automation próprio — substitui HighLevel; HighLevel sendo cancelado, ⏳ CAD-683/CAD-600)
    Bubble (no-code apps)
    HeyGen / AutomArticles / Uzapi
  AI/API Costs (cost-of-goods)                   _______
    OpenAI API
    Elevenlabs (voice)
  Customer Success / Support (direto)            _______
  ─────────────────────────────────────────────
  TOTAL COST OF REVENUE                          _______     __%

GROSS PROFIT                                     _______
GROSS MARGIN                                                  __%  (benchmark SaaS: 70-85%)

OPERATING EXPENSES (por função)
  Sales & Marketing (S&M)                        _______
    Demand gen tools (Selo IG, LinkedIn, etc)
    Sales tools (Pipedrive)
    Ads pagos

  Research & Development (R&D)                   _______
    AI tooling de produto/dev (Claude, Cursor)
    Infra produto (Hetzner, Hostinger)
    Plataformas internas (Obsidian/Linear, Workspace alocação P)

  General & Administrative (G&A)                 _______
    Personnel (pró-labore + payroll + freelancers)
    Legal & Professional fees
    Banking & Financial costs (juros, IOF)
    Income taxes — DAS (porção não-ISS)
    Training (capacitação)
    Travel & Representation
    Equipment / Depreciation
  ─────────────────────────────────────────────
  TOTAL OPEX                                     _______

OPERATING INCOME (LOSS)                          _______
OPERATING MARGIN                                              __%

Net interest / other (juros + IOF)               _______
─────────────────────────────────────────────
INCOME BEFORE TAX                                _______

Income tax (Simples Nacional — porção IR/CSLL embutida no DAS)
─────────────────────────────────────────────
NET INCOME (LOSS) — GAAP                         _______     __%

Reconciliação Gross Revenue → Net Revenue (convenção S-1)¶

GROSS REVENUE                  R$ _______
(-) Discounts (promoções, descontos comerciais)  -_______
(-) Sales taxes (DAS-ISS portion ~5%)            -_______  (confirmar % c/ contador)
= NET REVENUE                  R$ _______  ← linha "Total Revenue" reportada

Discount como contra-receita é prática S-1. DAS-ISS porção como dedução de receita também (separar do income tax).

Métricas SaaS (canon — reportar TODO mês)¶

Receita¶

Retenção (cohorts)¶

Unit Economics¶

Eficiência operacional¶

Fluxo de caixa (Non-GAAP)¶

Segmentação reportada¶

Padrão S-1 reporta por segmento E geografia (linhas separadas).

Por segmento¶

Por geografia¶

Notas explicativas (em S-1, vão como footnotes)¶

Note 1 — Revenue Recognition¶

• Subscription: reconhecida ratably (linear) ao longo do período de serviço
• Services: reconhecida na conclusão do milestone OU percent-of-completion para projetos longos
• Descontos promocionais tratados como redução de receita bruta, não OpEx

Note 2 — Cost of Revenue¶

Inclui apenas custos diretamente atribuíveis à entrega do serviço pro cliente: - Plataformas que escalam com volume de cliente (CRM Cadencia — substitui HighLevel, em cancelamento ⏳ CAD-683; Bubble) - APIs consumidas em entregas (OpenAI, Elevenlabs) - Custos de Customer Success diretamente alocados

NÃO inclui: ferramentas de produtividade interna (Claude, Cursor — R&D), CRM de vendas (Pipedrive — S&M), DAS (deduções de receita).

Note 3 — Segment Reporting¶

Segmentos operacionais reportados: Clinics e Other Recurring. Services é linha separada não-segmento (one-time). Cadência vira segmento quando passar > 10% revenue.

Note 4 — Stock-Based Compensation¶

Não aplicável (empresa não-pública, sem ESOP formal). Quando criar, reportar separadamente como reconciliação GAAP → Non-GAAP.

Note 5 — Income Taxes¶

Empresa optante pelo Simples Nacional. DAS engloba IRPJ, CSLL, PIS, COFINS, ISS e CPP. Para comparabilidade internacional, separar: porção ISS como sales tax (contra-receita) + restante como income tax.

Note 6 — Personnel Costs¶

Pró-labore Felipe (owner-operator) reportado como personnel expense em G&A. Distribuições não-formais devem ser reclassificadas com nota explicativa.

Bridge — DRE interno (formato Brasil) → S-1 padrão¶

Roadmap de evolução do reporting¶

Pendências¶

• [ ] Definir arquivo-fonte atualizado de fechamento (XLSX ou planilha viva)
• [ ] Popular template com dados do mês corrente
• [ ] Confirmar % ISS dentro do DAS com contador (estimativa benchmark: 5%)
• [ ] Definir política de Pró-labore Felipe formal (separar de distribuições eventuais)
• [ ] Alocar Cost of Revenue por cliente (no CRM Cadencia, por tenant/contacts; HighLevel sub-conta legado sendo cancelado ⏳ CAD-683)
• [ ] Tracking S&M attribution por cliente (pra CAC real)
• [ ] Cohort retention table (mês de aquisição × retenção mensal)
• [ ] Cash flow statement completo

Refs¶

• ciclo-faturamento.md — revenue recognition
• politica-fiscal.md — Simples Nacional, ISS, DAS
• precificacao-margens.md — definições CAC/LTV/LHI
• fluxo-caixa.md — burn, runway, FCF
• Benchmarks SaaS: Bessemer State of the Cloud, OpenView SaaS Benchmarks, Meritech Public Comps
• Padrão S-1: HubSpot S-1 (2014), Atlassian F-1 (2015), Shopify F-1 (2015) como referência